Tradingsignaler - hur funkar det?

Trading bygger på sannolikhet. Det innebär att du följer en teknisk signal som du vet med en viss sannolikhet ska ge vinst. Det fanns en holländsk forskare, K van den Tharp, som en gång skrev att ett tradingsystem med sannolikhet på 50% är lönsam med rätt riskhantering. Hur funkar det egentligen? I diverse tidningar skrattar man ofta över detta och jämför med att en apa, ett spädbarn eller vadsomhelst är bättre än en sådant system.

Detta är helt fel!

50% kan faktiskt vara riktigt bra. Tidningarna gör ett felaktigt antagande. De antar att uppgången är lika stor som nedgången, men så är inte fallet. När man öppnar en position måste man ha en förutdefinierad stoploss, på låt säga 5% minus. Tidningarnas förutsättning är att alla bra signaler går upp med 5% också, men alla som hållt på med aktier vet att det sällan stannar vid 5%. Vissa gånger stiger det med 3, 8 eller 12 procent. Andra gånger med 19, 38 eller 79 procent. På så sätt kan även ett system som bara har 50% sannolikhet vara fantastiskt bra, så länge man strikt följer reglerna och säljer när en signal går emot en.

Julens inköp

Handeln är stillsam på världens börser, men vi tittar stadigt på två aktier under dagen. Danska FLS och Finska Cramo.

Byggsektorn har blivit het igen och Peabs rusing under dagen ger mersmak. FLS ger inte så mycket beta, men vi ser ändå möjligheter att det ska bli en relativt stor uppgång. För den som söker en av börsens mest vildsita aktier så är Cramo ett perfekt val. Efter ett tapp på närmare 70% sedan toppen så tror vi att det kan vara dags för aktien att studsa upp igen. Och när Cramo drar uppåt så gäller det att spänna fast säkerhetsbältena.

Båda aktierna har tydligt definierade bottnar där man med fördel kan lägga en stoploss. Cramo vid 7.20 och FLS vid 295,00.

Tecknet på att börsen kan gå bättre framöver

Börsen har inte varit någon trevlig plats att ha sina besparingar på under 2011, men faktum är att det finns tecken på att strömmen av pengar snart kan komma att vända till börsens favör.

Tecknet med stort T är nedgången i guldpriset. Guld har traditionellt setts som en säker plats att förvara pengarna när det stormar på alla andra marknader. Nedgången i guldpriset kan indikera att större, institutionella placerare håller på att omfördela sina pengar till mer "riskfyllda" tillgångar. Där ingår aktier. Även om det inte är ett tecken på att gå "all in" på börsen, så är det i varje fall en positiv signal. För den som funderar på Boliden kan det vara värt att hålla ett öga även på kopparpriserna och går de också ner finns det risk att Boliden blir en seriös underpresterare i jämförelse med andra bolag.

Det betalade sig att vara defensiv

Dagens nedgång visade på värdet av den defensiva hållningen i portföljen. Det finns, som vi skrivit om tidigare, en stor osäkerhet på marknaden för tillfället och det är inte läge att gå lång i marknaden för andra än daytraders. För swingtraders som vi finns det inte några tillräckliga kraftiga trender som man kan haka på för att föranleda några större investeringar.

Det är svårt att i nuläget se vad som ska vara den stora katalysatorn för börsen. Tillfälliga rallyn kan följa på nyheter om stödåtgärder för Piigs-länderna, men innan det blir någon lösning så själva huvudproblemet så kommer det inte bli någon större uppgång. Nästa EU-möte är planerat till mars och i anslutning till det kan det bli att Grekland får utträde ur EMU - en gradvis upplösning av EMU är kanske det mest realistiska scenariot och något som skulle kunna få fart på börsen igen.

Stopp i flera aktier

Det blev snabba stopp i flera aktier under veckan. M-Real åkte ut på en vinstvarning och bröt återigen igenom på nersidan. Under veckan såldes även JM och Trelleborg som stigit kring 10% vardera. Osäkerheten på marknaden gör att vi övergår till större andel kontanter än vi haft på länge - några köplägen ser vi inte för tillfället utan vi håller oss starkt defensiva.

Det gäller dock att inte måla in sig i ett hörn. Skulle det skapas förutsättningar för en större ekonomisk stabilitet inom EMU, så skulle det säkert bli ett rally framåt jul. Det mest sannolika är ändå att den så kallade greklandskrisen drar ut på tiden och att Grekland, och eventuellt fler länder, får lämna EMU framåt våren 2012. Först då misstänker vi att vi kommer se ett massivt rally av typen "Sell the rumor, buy the news" där världens finansmarknader kan lägga allt det här bakom sig och börja blicka framåt på allvar.

Finska skogen växer

Även om alla börser i Norden har fallit tungt sedan årsskiftet så finns det ingen som gått så dåligt som den finska börsen. Sjunkande massapriser, cykliska verkstadsaktier som fallit som stenar och Nokias kräftgång. Det har helt enkelt inte varit en rolig plats att äga aktier på.

Idag såg vi ett litet ljus på Helsingforsbörsen. Vi köpte M-Real som ganska länge låg och studsade kring 1,40-nivån för att i mitten av november sjunka ner under den. Nu har aktien kämpat sig tillbaks över 1,40-nivån och stängt över den i två dagar. Även om aktien visat mycket svaghet på sistone, så ser vi det ändå som tillräckligt intressant för att vi ska gå in i aktien. Nivån runt 1,40 ger också en tydlig nivå att lägga stoppen. Köpkursen var 1,43 och lyckas aktien hålla sig över ytan så har vi siktet inställt på 2,00 eller 2,40. Vi får se!

Förmodade vinsthemtagningar

Gårdagens utveckling i Sydbank gav oss ingen anledning att köpa något. Det är lite avvaktande stämning och det blir inga köp under dagen för vår del.

Stoppen i Alfa Laval flyttas ytterligare uppåt efter gårdagens utveckling där aktien kändes trött efter måndagens ryck. 120,50 är en nivå som aktien har varit nere och studsat på ett par gånger och skulle den brytas på nersidan så tror vi att det är läge att stänga positionerna.

För mycket av det goda

Gårdagens uppgång fick det att rassla till i aktieportföljen, men uppgången var lite väl kraftig och vi drar öronen åt oss. I dag ser vi ingen anledning att jaga aktier på bred front, utan ser hellre på utvecklingen i de innehav som vi har. Rycket i Alfa Laval lämnade ett gap med tomrum och med tanke på hur Alfa brukar bete sig, så flyttade vi upp stoppen till under tomrummet, till strax under 118,00.

En aktie som eventuellt kan vara värd att titta på är danska Sydbank, som handlats i en tydlig range sedan september. Vill aktien upp mer under dagen, så når den förmodligen 103 kronor.

Tre köp idag

Tre aktier har byggt upp tydliga tekniska nivåer som går att handla på. Vi siktar idag på att köpa:

Trelleborg - med botten 48,61, som bildat början på en trendkanal med tidigare botten den 4 oktober. Stopp lägger vi strax under botten.

Alfa Laval - vi ser botten den 4 oktober som ett hack under den riktiga trendkanalen, som har sin tidigare botten den 19 augusti. Då bildar Alfa en trendkanal som har samma vinkel som aktien brukar ha, vilket ger en tydlig nivå där vi kan lägga stopp (under 113,90)

JM - här är trendkanalen lite mer extrem. JM gjorde en stark rusning från botten 4 oktober, men sedan gick kraften ur och aktien föll tillbaka till den långsiktiga trendkanalen. Med risk för volatilitet den här gången också går vi in med stopp under senaste botten 89,50.