Majoriteten av alla aktier vänder samma dag

Det finns många aktier på stockholmsbörsen, men oavsett om det är aktier i en stark trend eller sådana som är bundna i en range, så vänder de upp samtidigt och ner samtidigt. Därför är det viktigt att man vågar stå emot osäkerheten när vändningen kommer och våga köpa.

De senaste dagarna ser ut att vara en sådan vändning. Det finns ingen säkerhet på börsen, men sannolikheten är mycket stor. Osäkerheten på makrofronten har till stora delar prisats in av marknaden och nersidan är begränsad på kort sikt. Det behöver inte betyda att börsen stiger till himmelen, men en uppsida på 8-10% bör vara inom räckhåll. Som trader plockar man sådana rörelser med låg risk ungefär en gång i månaden, dels med långa och dels med korta positioner. Det kräver en aktiv förvaltning av kapitalet, men i slutändan leder det till uppgångar runt 100%, samtidigt som risken aldrig är särskilt stor.

En stor del av börsen är intressant för en sådan uppgång, men aktier som gjort tydliga vändningar med en tydligt definierad nersida är bland annat: Marine Harvest (No), Aker Solutions (No), Neste Oil (Fi), Cargotec (Fi), Sanoma (Fi), Kemira (Fi), Rautaruukki (Fi), Trelleborg, Husqvarna.

Vi ser en botten och går långa igen

Den senaste tidens nedgång har avstannat och vi övergår från net short till net long. Ett flertal aktier ser attraktiva ut och har rekylerat upp från trendkanaler som sträcker sig två år tillbaks i tiden.

Aktierna vi tankat under dagen är Husqvarna, Scania, Castellum, Alfa Laval, UPM Kymmene och NCC. Relaterat till NCC gillar vi även Peab och JM. Alla dessa aktier har rekylerat upp från en botten och ger väldigt tydlig stop/loss.

In och ut igen

Kraftlösheten i uppgången de senaste dagarna och svagheten under gårdagen börjar ge tecken på att börsen är på väg in i en mer omfattande nedgång. Det finns ett intresse för aktier bland institutionella placerare, men man har ett mönster i sin trading som innebär att man köper mycket försiktigt, men säljer mycket kraftigt på dagar när börsen går ner. Det sammantaget gör att man gör bäst att vänta med långa positioner tills OMX30 närmar sig 980 eller 930.

Uppåt framåt

Efter tvekan vände börsen uppåt under gårdagen. Verkstaden drog kraftigt, tillsammans med material och fastighet. Norska oljeaktier drog också hårt, men frågan är vilka som har kraft kvar och vilka man bör undvika. Ett flertal oljeaktier har extremt hög beta och passar för daytraders, men om man har ett perspektiv på dagar eller veckor så är det betydligt bättre att köpa TGS-Nopec Geophysical eller Petroleum Geo-Service och ta hem en vinst på 7-10 procent om någon vecka. Inte fy skam det heller.

Bland svenska aktier håller vi kvar de positioner vi öppnade i förrgår. Bankerna har slutligen vaknat till liv och vi fortsätter tanka på i Nordea.

Nya positioner

De senaste dagarna har sett handel som varit ovanligt sektorindelad. Alla sektorer har inte lyfts automatiskt och alla har inte sänkts.

Det kortsiktiga intresset för bankaktier har gett stor volatilitet som funkat bra för trading inom dagen, men för de mer långsiktiga placeringarna ser vi bra potential i bygg, bland annat Peab och material som Norsk Hydro, Boliden och Höganäs.

Börsen står fortfarande och vacklar något och de närmsta dagarna får ge om den drar uppåt eller nedåt med besked.

Dags att köpa igen

De korta positionerna har utvecklats väl och vi valde att stänga en stor del av dessa under fredagen. Tvekan i börsen gör att vi istället siktar på att gå lång i ett flertal bolag, som i nuläget domineras av finans och fastighet. Vi har sett ett stort intresse från amerikanska investmentbanker i dessa bolagen och vi tror att de har kraften att driva på kurserna uppåt.

Nordea och särskilt Swedbank har haft ordentligt köptryck och bland fastighetsbolagen ser vi 10% potential i Klövern, även om vi tror att just Klövern kommer toppa därefter och eventuellt dyka ner under hösten. Men 10% är inget vi spottar på och den senaste botten vid 26,50 ger en tydlig referenspunkt. Bara att trycka på köpknappen med andra ord och se hur långt den orkar...

Hur djupt faller börsen?

Stockholmsbörsen föll kraftigt under dagen och de korta positionerna drog lika kraftigt, men frågan är hur djupt börsen kan falla egentligen.

Det enkla svaret är att man aldrig vet. Man kan anta att börsen är bunden i en range, men det är inget som är helt givet, vare sig på uppsidan eller nersidan. Så länge börsen faller tungt neråt är det varken läge att köpa aktier eller stänga de korta positionerna.

Botten föregås vanligtvis av tvekan och när det sedan kommer en studs uppåt är det dags att gå lång i marknaden igen. Inte innan. Aktieborgen kommer fortlöpande publicera olika case och skriva om aktier där vi anser att botten är nådd.

Har Boliden toppat?

Boliden har gett fina vinster de senaste dagarna, men energin börjar rinna ur aktien och om dagens handel bekräftar svagheten är det en definitiv säljsignal. Aktien kan mycket väl öppna starkt idag, eventuellt över gårdagens öppning och blir mönstret liknande som igår med fallande kurser under dagen är det en definitiv säljkandidat med en tydlig stop loss strax över toppen de senaste dagarna.

Det är dock viktigt att invänta dagens handel och se att nedåttrenden verkligen håller i sig hela vägen. En motsatt rörelse, svag öppning och stigande kurser under dagen, skulle återigen visa styrka hos köparna och i sådana fall är det bäst att hålla sig borta från aktien på den korta sidan.

För den som går kort i aktien är första stödet vid 85 kronor, men aktien har under de senaste månaderna bildat ett head-and-shoulders mönster (vilket är en kraftigt negativ signal om den bekräftas) och då skulle kurserna mycket väl kunna falla ner mot 70 kronor.

Klockan 14.30 avgörs börsens öde

Idag klockan 14.30 släpps siffrorna om den amerikanska arbetsmarknadsstatistiken under juli månad. Volymen på börsen har varit relativt låg de senaste dagarna och marknaden har inte gjort några avgörande steg, utan avvaktat statistiken. Förväntningarna ligger på att sysselsättningen ökat med 90000 personer i den privata sektorn.

Om de verkliga sifforna avviker från förväntningarna kommer börsen förmodligen röra sig kraftigt åt ena eller andra hållet. På nedsidan kan rörelsen i första hand bli till 1010-nivån och om den bryts till 970-nivån på OMX30-index. En starkt positiv siffra skulle kunna leda till ett utbrott till 1130-nivån.

Vid en nedgång känns bankerna och vissa verkstadsbolag riskabla. Swedbank har redan i nuläget ett mycket högt RSI-värde och en mindre tillbakagång ligger redan i korten, vilket skulle göra aktien ännu mer sårbar vid en kraftig nedgång. Även bolag som Husqvarna och vissa fastighetsbolag som Castellum och Wihlborgs känns sårbara.

Aktier som känns redo att bryta ut på uppsidan är bland annat Volvo och Scania, som levererade mycket starka delårsrapporter. På fastighetssidan kan Fabege också ha krut kvar.

Husqvarna på väg ner igen?

Husqvarna har befunnit sig i en range under lång tid och har gett fina vinster både på den långa och korta sidan. Nu börjar aktien återigen ge signaler att toppa i rangen och ser vi fortsatt svaghet under dagen är det en bekräftad sälj.

För den långsiktige placeraren är Husqvarna en rent ut dålig placering, men för den som tradar aktien ger en så pass stor och förutsägbar volatilitet möjligheter att nå en årlig tillväxt på runt 100%, samtidigt som risken hela tiden är förutsägbar. Om man vill överleva långsiktigt på aktiehandel är det hela tiden viktigt att se just på risken, även om det finns aktier som skulle kunna gett bättre.

Flera aktier med mer att ge

Gårdagens handel visade hur tidvattnet får alla båtar att flyta. Idag är situationen en annan och det gäller att se vilka aktier som har momentum kvar och möjligheter att stiga mer. Samtidigt finns det alltid sådana som har slut på bensin och börjar se intressanta ut för korta positioner.

När det gäller långa positioner finns det några aktier som är extra intressanta:

Neste Oil sålde av kraftigt på en dålig rapport, men aktien ser ut att ha bottnat och tagit fart uppåt. Den tydliga botten ger en lika tydlig gräns för risken.

Frontline är ett annat oljebolag som sålt av kraftigt den senaste tiden, men som också lyfts av ett högre oljepris. Även om det inte är en stark placering långsiktigt, så är det på samma sätt som Neste Oil ett utmärkt tradinginstrument. Dagens botten på 184,70 ger en tydlig gräns för risken.

En snabb och en långsam

Dagens utveckling, efter helgens kinesiska statistik, kommer sätta tonen för handeln i veckan. Vi avvaktar dock de amerikanska ISM-siffrorna som kommer in klockan 16 innan vi tar några större positioner.

Två aktier ser vi som lite extra intressanta idag, en sköldpadda och en hare med momentum i ryggen.

Sköldpaddan är Stora Enso, som tuggar sig sakta uppåt efter en stark rapport. Efter en lätt tillbakagång kan aktien vara intressant idag, beroende på om fredagens botten håller.

Haren för dagen är Scania som också drog på sin rapport, men som de senaste dagarna backat från toppen. Vi kommer även där se om botten från i fredags håller för dagens makroskörd.